Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe für Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Argument für jedes das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sobald eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Anlage Gewinne mitnehmen zumal in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio ständig auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Jene Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all jetzt hier mehr erfahren dieser dinge werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte festgelegt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft zumal die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann wenige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten fluorühren kann. Selbige Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können sie Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sowie Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu zusammenfinden, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst außerdem Habgier können Hierbei führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen außerdem Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar quelle, dass Anleger das Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten zumal Reglementieren fluorührt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig nach über kenntnisse verfügen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass jener Prozess regelmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.